Teil A |
| Unternehmensverkauf in Deutschland - die Ausgangs- situation |
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Einleitung
Wettbewerbssituation der zum Verkauf stehenden Unternehmen
Die Notwendigkeit eines adäquaten Angebots
Zur Einmaligkeit des eigenen Angebots
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| Käuferverhalten und Erwartungen |
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Finanzinvestoren und Beteiligungsgesellschaften
Andere Marktteilnehmer und Wettbewerber
Existenzgründer
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| Verkäuferverhalten und Erwartungen |
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Die richtige Prozessabfolge beachten
Das Gesetz der großen Zahl
Aufgabe der Verkaufsabsicht
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| Selbstversuch oder Einschaltung fachkundiger Dritter |
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Der Zeitbedarf
Know-how und sonstige Anforderungen
Kaufinteressentenakquisition
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| Anforderungen an einen Unternehmensvermittler |
| Der Selbstversuch |
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Einbindung von Vertrauenspersonen
Printmedien
Internet-Datenbanken
Vertraulichkeit sichern
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Teil B |
| Der Prozessablauf - Überblick |
| Ist-Analyse |
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Optimierungen
Kundenstrukturen
Inhaberbezogenheit
Entwicklungskontinuität
Betriebsimmobilie
Bilanzstrukturen
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| Das Verkaufsangebot |
| Unternehmenswert und Kaufpreis |
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Ertrags-und Substanzwert
Nicht betriebsnotwendiges Anlagevermögen
Der Ertragswert
Diskontierungsfaktor
Kontrollrechnung Refinanzierbarkeit
Fachkundige Unternehmensbewerter auswählen
Der gefühlte Unternehmenswert
Beispielrechnung
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| Angebotsstruktur und Übergabemodalitäten |
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Asset deal oder share deal
Gesamtverkauf / Teilverkauf
Nachvertragliche Kaufpreiszahlungen
Unternehmensbeteiligung
Nachvertragliche Begleitung durch den Veräußerer
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| Steuerliche Aspekte |
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Veräußerungsgewinn
Steuerliche Situation beim Erwerber
Exkurs: Betriebsimmobilie bei Betriebsaufspaltung
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| Rechtliche Aspekte |
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Haftungsausschluß
Kunden-/ Lieferanten-und Mitarbeiterrechte
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| Der ideale Erwerber |
| Die Akquisitionsphase |
| Das Erstgespräch |
| Die Verhandlungen |
| Letter of intent |
| Due diligence |
| Der Kaufvertrag |
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Garantien und Gewährleistungen
Aufschiebende Bedingungen
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| Typische Fehler |
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Der Verkaufszeitpunkt
Beibehalt einer aussichtlosen Vermarktungsstrategie
Singuläre Verhandlungen
Mauertaktik und Zeitfaktor
Das Bauchgefühl
Nachträge Kaufpreiserhöhungen
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Teil C |
| Unternehmen in Sondersituationen |
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Drohende Insolvenz
Notwendige assets
Forderungsverzicht
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| Potentiale |
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Keine Leistung ohne Gegenleistung
Synergien
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| Die zeitliche Dimensionen |
| Die Rolle der Berater |
| Finanzierungsmöglichkeiten |
Teil D |
| Muster Vertraulichkeitserklärung |
| Muster Exposé |
| Muster letter of intent |
| Muster Kaufvertrag |
| Due diligence checkliste |
