Ihre Fragen – unsere Antworten Teil 5: Wie läuft ein professioneller Transaktions-Prozess ab?

 Die Erfahrung zeigt: Je professioneller ein M&A-Experte den Prozess steuert, umso erfolgreicher wird eine Transaktion in den allermeisten Fällen sein. Der Ablauf lässt sich in fünf Phasen unterteilen, die insgesamt durchschnittlich zwischen 7 und 14 Monaten in Anspruch nehmen. Viel schneller geht es selten, zum Teil kann es aber auch deutlich länger dauern, abhängig von der Branche, dem Zustand des Unternehmens und der Marktlage. Daher ist es für alle, die die Übergabe eines Unternehmens planen, wichtig, so früh wie möglich anzufangen.

Phase 1: Die Vorbereitung (Dauer: 2 – 4 Monate)

Bevor auch nur ein Käufer kontaktiert wird, beginnt der Berater mit der Analyse des zu verkaufenden Unternehmens. Dazu gehören

• Bewertung und Verkaufsstrategie
• Identifikation von Stärken, Schwächen und Werttreibern
• Erstellung des anonymisierten Kurzprofils (Teaser)
• Aufbau eines strukturierten Datenraums 

Der verkaufswillige Unternehmer bringt hier seine Marktkenntnis und seine Zielvorstellungen entscheidend ein. 

Phase 2: Die Käuferansprache (Dauer: 1 – 3 Monate) 

Anhand eines detaillierten Käuferprofils erstellt der M&A-Berater eine Longlist potenzieller Interessenten. Diese werden diskret angesprochen – zunächst anonymisiert. Nach Unterzeichnung einer Vertraulichkeitserklärung (NDA) erhalten interessierte Parteien ein ausführliches Informationsmemorandum (IM). 

Phase 3: Sondierung und Verhandlung (Dauer: 1 – 2 Monate) 

In dieser Phase kommt es zu Managementgesprächen, Rückfragen und ggf. Standortbesuchen. Interessenten reichen indikative Angebote ein. Gemeinsam mit dem Berater bewertet der Unternehmer diese – nicht nur nach Preis, sondern auch nach strategischer Passung und der Transaktionssicherheit.

Phase 4: Letter of Intent (LOI) und Due Diligence (Dauer 2 – 3 Monate) 

Mit einem ausgewählten Käufer wird ein LOI abgeschlossen, der zentrale Eckpunkte des Deals regelt. Es folgt die Due Diligence: eine intensive Prüfung durch den Käufer (Recht, Finanzen, Steuern, Technik etc.). Der M&A-Berater koordiniert diese anspruchsvolle Phase und schützt seinen Mandanten vor Überforderung.

Phase 5: Vertragsverhandlung und Abschluss (Dauer 1 – 2 Monate) 

Sind alle Prüfungen abgeschlossen, beginnt die Vertragsverhandlung. Dabei geht es um Gewährleistungen, Kaufpreisstruktur, Übergaberegelungen und Vieles mehr. Am Ende stehen bei einer Einigung die Unterschrift (Signing) und die eigentliche Eigentumsübertragung (Closing).

Quick win! Das Fazit!

Für eine erfolgreiche Transaktion ist ein professioneller M&A-Prozess entscheidend. Er schafft Transparenz, reduziert Risiken und steigert den Wert. Erfahrene und versierte Transaktions-Experten sorgen in enger Zusammenarbeit und auf Augenhöhe mit dem Verkäufer für die professionelle Steuerung und eine individuell auf das Unternehmen abgestimmte erfolgreiche Transaktions-Strategie.